自2021第四季度以來，消費電子產(chǎn)品的市場需求不及預期，終端客戶由前三季的加大備貨力度，迅速進入去庫存化的階段，應用于消費電子市場的芯片需求量也出現(xiàn)了明顯的下滑趨勢。

值得一提的是，從現(xiàn)階段來看，在疫情的反復之下，國內(nèi)多地都出現(xiàn)了大規(guī)模的疫情，工業(yè)、汽車及供應鏈配套工廠都出現(xiàn)停工停產(chǎn)，同時，通貨膨脹之下，原材料成本居高不下，整體工業(yè)和汽車市場供需兩端都面臨較大壓力，對上游芯片的拉動作用或許會出現(xiàn)乏力。

對于整體消費電子市場需求，業(yè)內(nèi)基本并不看好，雖然目前工業(yè)控制、汽車電子領域的市場需求依舊旺盛，但也應該保持謹慎樂觀的態(tài)度。

本土品牌慘遭退貨，淡季不淡旺季不旺

近期，集微網(wǎng)從業(yè)內(nèi)了解到，有國內(nèi)電源管理芯片供應商已經(jīng)出了一批貨給客戶，結(jié)果由于市場不景氣，貨已經(jīng)到客戶倉庫了，還是要讓芯片廠商拉回去，如果要談后續(xù)訂單，至少要降價50%才有機會。

對于這樣的現(xiàn)象，某國內(nèi)中小型芯片設計廠商高管表示，過去一兩年內(nèi)，市場需求景氣，部分上游芯片廠商不按既定合約出貨，肆意漲價的行為，對于下游客戶來說，已經(jīng)造成失信的印象。因此，現(xiàn)階段市場需求冷淡，下游客戶不守信的情況也會同樣出現(xiàn)，誰買高價貨誰就砸在手上了，無論是原廠、代理商、終端客戶都面臨巨大的壓力，何況以現(xiàn)在來看貨砸在手里的風險很大。

從目前的市場情況來看，外部環(huán)境并不樂觀，擴大自身的現(xiàn)金流，增強抗風險能力無論是對芯片廠商還是終端廠商都顯得尤為重要。

另一名業(yè)內(nèi)人士表示，其實市場價格波動較大的是偏低端的芯片，由于原廠將產(chǎn)能調(diào)配到毛利率更高的產(chǎn)品中，導致低端的電源管理芯片、LED驅(qū)動芯片等產(chǎn)品短期內(nèi)供應極其緊缺，需求一緩解，這部分芯片價格就立馬回落，處于降價周期就更沒有客戶愿意囤貨了。

事實上，近年來，市場的亂象很多，由于上游原廠供應緊缺且交期極其不穩(wěn)定，部分芯片產(chǎn)品的市場價格上漲幅度很大，業(yè)內(nèi)曾戲稱：“某芯片是2021年度最佳的理財產(chǎn)品”。

同時，不僅是市場價格波動，原廠的出貨價同樣如此，無論是國外大型芯片廠商還是國內(nèi)中小型廠商都曾發(fā)布漲價函，漲價頻率從年度、季度到月度不等，且適用于全部未發(fā)貨的訂單，對下游廠商造成了不小的影響。

不過，由于2021年整體芯片市場處于供不應求的狀態(tài)，而上游晶圓擴張需要一定周期，對芯片會持續(xù)缺貨漲價的預期促使下游客戶增強備貨意愿，這也導致去年一季度市場上出現(xiàn)了淡季不淡的情況，也就出現(xiàn)了很多超出終端需求的備貨，而好景不長終端需求并未能保持旺盛。

“其實從去年9月份終端需求就開始下滑了，9至11月本來是終端消費電子行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，需求卻非常冷淡。”上述高管指出，去年7月份，我們公司的代理商和終端客戶都在催貨，但我們的產(chǎn)能應對不了火熱的市場需求，根本交不上貨，等到9月份，我們的芯片從封測廠出貨，代理商和客戶都沒有需求了。

晶豐明源也在2022年一季報中指出，自 2021 年第四季度起，下游客戶為了消化前期庫存，對公司產(chǎn)品需求有明顯下降，持續(xù)影響至公司本年第一季度產(chǎn)品銷量。

成本價去庫存仍存壓力，市場需求不容樂觀

為了不將高價的芯片產(chǎn)品砸在自己手里，原廠、代理商都開始降價出貨，自去年9月份以來，本輪缺貨漲價“重災區(qū)”MCU甩貨的消息不斷傳出。事實上，除了MCU外，目前DRAM、電源管理芯片、LED驅(qū)動芯片、中低端MOS管、LCD顯示驅(qū)動芯片等眾多芯片產(chǎn)品都到了去庫存的階段。

上述高管稱，由于前期備貨量較大，市場需求又忽然遇冷，為了避免大量的貨砸在自己手里，我們開始成本價清貨，但去庫存的壓力還是很大。

據(jù)了解，半導體市場一般是以現(xiàn)貨的形式進行交易，越是有漲價預期，下游終端廠商和代理商越是愿意囤貨，但越是處于降價周期，客戶越不可能囤貨。

事實上，終端市場需求不振的跡象早已經(jīng)顯露，從被譽為“工業(yè)大米”的被動元件市場就可以看到，被動元件是電子電路中的必備元件，但2021年以來，整個被動元器件市場需求都很疲軟，特別是前一輪炒貨嚴重的MLCC產(chǎn)品，市場供過于求的情況尤為嚴重。

業(yè)內(nèi)人士稱，被動元件需求不振，主動元件也一樣，只是傳導起來會滯后，導致市場水位高企，風險更大。

今年以來，以智能手機為代表的消費電子行業(yè)就傳出多次砍單的消息。集微網(wǎng)了解到，砍單確實存在，國內(nèi)智能手機品牌已經(jīng)進行了多次砍單，且無論是從事智能手機、平板、PC還是TWS耳機等數(shù)碼產(chǎn)品的企業(yè)都對今年整體市場的出貨量并不看好。

在消費電子市場之外，隨著國內(nèi)多地都出現(xiàn)了大規(guī)模的疫情，工業(yè)、汽車及供應鏈配套工廠都出現(xiàn)停工停產(chǎn)，同時，通貨膨脹之下，原材料成本居高不下，整體工業(yè)和汽車市場供需都面臨較大壓力，后續(xù)市場需求也不容樂觀。

產(chǎn)能緊張有所松動，晶圓廠喊漲能否實現(xiàn)？

在疫情、通貨膨脹和市場需求下滑的影響下，自2021下半年起，整體封測代工行業(yè)高景氣、高增長的行情逐漸熄火，再未有漲價的消息傳出，今年一季度以來，各大廠商的產(chǎn)能利用率都出現(xiàn)不同程度的下滑，且整體業(yè)績也出現(xiàn)兩極分化的情況，長電科技、通富微電仍維持高增長，而華天科技、晶方科技凈利潤出現(xiàn)下滑，氣派科技甚至出現(xiàn)虧損。

值得一提的是，由通貨膨脹導致的上游原材料漲價問題也困擾著晶圓代工廠，而能否順利向下游傳導成本壓力，延續(xù)業(yè)績高增長的趨勢卻未可知。

集微網(wǎng)從業(yè)內(nèi)了解到，現(xiàn)階段晶圓代工廠的整體產(chǎn)能供應緊張情況有所松動，但產(chǎn)能利用率和價格還處于較為穩(wěn)固的狀態(tài)，結(jié)構性供需不匹配依然存在，有晶圓代工廠預期二季度內(nèi)又將有新一輪的調(diào)漲。

此外，據(jù)臺媒報道，臺積電計劃第三季度將再調(diào)漲8英寸成熟制程代工報價，12英寸成熟與先進制程則還在評估中。

不過，時至今日，終端市場需求疲軟已成定局，不僅是中低端芯片去庫存，連GPU價格都出現(xiàn)暴跌，晶圓廠雖然沒有呈現(xiàn)明顯下降趨勢，但上游喊漲似乎并不容易，部分半導體材料廠商向下游傳導漲價需求就并未得到認同。

上述高管稱，當初有客戶靠庫存不同意漲價，現(xiàn)在下游廠商想要保持現(xiàn)金流，上游喊漲也未必管用。

另一名業(yè)內(nèi)人士也指出，由于成熟制程晶圓較為緊張，2021年第二季度以來，我們原材料采購價格大幅上漲，2022年第一季度采購成本同比增長50%，但銷售價格并未同步增長，上半年漲價后，第四季度需求疲軟，為了爭取更多的市占率，我們還下調(diào)了產(chǎn)品價格，整體售價只比去年第一季度上漲了30%，導致一季度業(yè)績大幅下滑，甚至出現(xiàn)虧損。

隨著消費類電子行業(yè)整體增速放緩，部分終端產(chǎn)品陷入存量、甚至縮量競爭，對半導體產(chǎn)品的市場需求也隨之減少。另一方面，晶圓代工廠仍在持續(xù)喊漲，半導體廠商不但面臨來自供應和物流的限制，還存在為客戶備下的大量庫存儲備，但由于市場競爭激烈，導致存貨減值損失增加的風險。

因此，晶圓廠能否順利實現(xiàn)漲價還需要與客戶進行一番博弈，而整體市場需求下降卻是不爭的事實，國內(nèi)中小型半導體廠商價格競爭的情況本就嚴重，成本又無法轉(zhuǎn)嫁至下游企業(yè)，根本無力應對上游供應商漲價，預計后續(xù)半導體企業(yè)兩極分化的情況將更加明顯。