或許現(xiàn)在是供應(yīng)鏈該采取一定措施的時(shí)候了。全球最大的分銷商Arrow Electronics在新冠時(shí)期供應(yīng)緊缺的階段，曾拋棄了其原有保守的存貨規(guī)則，因此積壓了數(shù)十億美元不可取消的元件訂單。

那是2021年半導(dǎo)體短缺的高峰。Arrow一直以來(lái)的慣例是只在可以將元件退還給供應(yīng)商的條件下才采購(gòu)元件。然而，在OEM的催促下，在年末時(shí)賬上積壓了139億美元的NCNR（non-cancellable， non-returnable）元件。

該公司在其2021年年報(bào)中指出，這筆金額中有121億美元必須在一年內(nèi)付清。次年情況并沒(méi)有什么不同。Arrow的NCNR訂單只微降到134億美元，其中需要在12個(gè)月內(nèi)付清的金額是110億美元。

Arrow在2022年年報(bào)中說(shuō)，“這些協(xié)議通?？梢噪S時(shí)或在短期內(nèi)（通常為30-90天）取消。然而，最近全球的半導(dǎo)體短缺使一些供應(yīng)商增加了不可取消的訂單數(shù)量，這限制了公司在市場(chǎng)下滑時(shí)調(diào)整庫(kù)存水平的能力，并可能對(duì)公司的財(cái)務(wù)結(jié)果產(chǎn)生負(fù)面影響，特別是如果公司無(wú)法將此類不可取消的條款轉(zhuǎn)移給客戶。”

在Arrow的訂單模式變化背后，是電子行業(yè)的一個(gè)更大的問(wèn)題：對(duì)于一個(gè)如此易受到供需波動(dòng)影響的行業(yè)，哪種庫(kù)存管理系統(tǒng)最優(yōu)？

這個(gè)問(wèn)題對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)古老的難題，但是隨著市場(chǎng)再次經(jīng)歷庫(kù)存積壓的陣痛，這個(gè)問(wèn)題再次被提出。在此之前，半導(dǎo)體元件的短缺非常嚴(yán)重，以至于全球各地都在發(fā)放數(shù)十億美元的政府支持大禮包，以保護(hù)本地制造供應(yīng)鏈免受外部因素的影響。

電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)（這個(gè)協(xié)會(huì)代表元件制造商和分銷商）的首席分析師Dale Ford說(shuō)：“我們與協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)開(kāi)了一次會(huì)，不出所料，最重要的議題之一是管理庫(kù)存過(guò)?！，F(xiàn)在我們就處在這個(gè)階段，因?yàn)槲覀円呀?jīng)從兩年嚴(yán)重的供應(yīng)短缺中走出來(lái)了?！?/p>

這個(gè)討論的核心是，行業(yè)是否能回歸到過(guò)去一直在使用的JIT（Just-in-Time），就在過(guò)去兩年的供應(yīng)緊缺期間，制造商和供應(yīng)商開(kāi)始試驗(yàn)JIC（Just-in-Case）方式。

JIT模式后來(lái)被日本車廠完善，零部件只在需要時(shí)才交付，直接從供應(yīng)商或分銷商提取到工廠。甚至小規(guī)模倉(cāng)儲(chǔ)幾乎都不需要，也不被鼓勵(lì)。它似乎非常高效，最重要的是具有成本效益。

除非JIT模式會(huì)失敗。

在2020年底，疫情爆發(fā)后各國(guó)政府突然關(guān)閉國(guó)界，加上工廠、航運(yùn)和其他物流服務(wù)的停擺，幾個(gè)月后企業(yè)試圖恢復(fù)生產(chǎn)時(shí)，就變成了一場(chǎng)噩夢(mèng)?，F(xiàn)有的庫(kù)存根本無(wú)法滿足潛在需求。JIT的致命弱點(diǎn)被完全暴露出來(lái)。許多人說(shuō)，它無(wú)法應(yīng)對(duì)這類特殊情況。

所以，行業(yè)就像鐘擺一樣擺向了另一邊。公司們紛紛選擇采購(gòu)盡可能多的元件，被稱為JIC模式。

到2021年初至中期，OEM開(kāi)始瘋狂聯(lián)系芯片制造商和分銷商，向任何能立即為他們獲取所需元件并保證長(zhǎng)期供應(yīng)的公司投擲現(xiàn)金。

整個(gè)行業(yè)在2021年初至2022年底期間，其庫(kù)存、常規(guī)訂單和不可取消訂單增加了超過(guò)2500億美元。

鐘擺又?jǐn)[回來(lái)了

然而，僅僅兩年后，電子供應(yīng)鏈中的企業(yè)又在面臨著著一種完全不同的局面。人們開(kāi)始重新審視JIT。JIC演變?yōu)镴TM（Just-too-Much），這是沒(méi)人想要的。

這個(gè)行業(yè)是怎么陷入這種窘境的呢？

恐懼。對(duì)于生產(chǎn)供應(yīng)不足的擔(dān)憂推動(dòng)了制造商轉(zhuǎn)向JIC，但很快就發(fā)展到JTM，因?yàn)闆](méi)人能真正判斷出市場(chǎng)的走向。所以，每個(gè)人都開(kāi)始采購(gòu)他們可能需要但并不確定確切時(shí)間的零部件和組件。然而，無(wú)論是JIT還是JIC，這個(gè)行業(yè)仍然無(wú)法擺脫這樣一個(gè)事實(shí)，那就是實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)效率需要準(zhǔn)確和可靠的信息。

但這對(duì)于電子行業(yè)來(lái)說(shuō)幾乎是不可能的任務(wù)。歷史告訴我們，他們從未準(zhǔn)確預(yù)測(cè)需求，或確定能夠滿足銷售預(yù)測(cè)的制造基礎(chǔ)設(shè)施的水平。

盡管像Arrow這樣的公司在最近的短缺期間接受的“不可取消”訂單很突出，但其他同業(yè)公司也基本相同。他們沒(méi)有實(shí)際占有的部分，會(huì)要求分銷商繼續(xù)采購(gòu)。分銷商會(huì)充當(dāng)中間人，承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)，但保證零部件的合同所有權(quán)屬于OEM合作伙伴。

因此，據(jù)ECIA的Ford說(shuō)，電子供應(yīng)鏈現(xiàn)在被數(shù)百億美元的庫(kù)存壓得喘不過(guò)氣，因此一位高級(jí)分銷行業(yè)的高管諷刺地描述這種情況為Just-too-Much（JTM）。

Ford說(shuō)：“TTI的美國(guó)總裁John Drabik說(shuō)，我們從JIT到JIC，現(xiàn)在演變成JTM。所以，我們現(xiàn)在正處于處理過(guò)度儲(chǔ)備階段?！?/p>

整個(gè)行業(yè)的現(xiàn)在正在努力處理JTM庫(kù)存，這個(gè)過(guò)程可能會(huì)影響新訂單和銷售。

Ford說(shuō)：“庫(kù)存、銷售，都需要去處理?！?/p>

但這只是現(xiàn)在行業(yè)面臨的問(wèn)題的一部分。產(chǎn)品訂單也必須調(diào)整以適應(yīng)實(shí)際需求，但更為嚴(yán)重的情況是實(shí)際上沒(méi)人真正知道今天的實(shí)際需求。

事態(tài)恢復(fù)到正?？赡苓€需要一段時(shí)間。與此同時(shí)，大家都在蒙著眼工作，只能依賴明顯不能被完全信任的預(yù)測(cè)，以及在公司對(duì)供需一無(wú)所知的時(shí)期產(chǎn)生的訂單和交貨期。

為了解決這個(gè)情況，行業(yè)必須對(duì)需求情況更加透明。

ECIA的Ford說(shuō)，行業(yè)還需要更多的協(xié)作，以便掌握NCNR采購(gòu)承諾的規(guī)模。他說(shuō)：“這可以歸結(jié)為能見(jiàn)度、透明度和協(xié)作?！?/p>

NCNR的規(guī)模和范圍

OEM推動(dòng)供應(yīng)商進(jìn)入NCNR合同。

新的合同看起來(lái)是這樣的：供應(yīng)商曾被不準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)損害過(guò)，他們會(huì)接受供應(yīng)商的NCNR協(xié)議，作為OEM不能逃避他們新承諾的證據(jù)。反過(guò)來(lái)，OEM使緊張的供應(yīng)商和分銷商投入資源來(lái)履行合同。這就像彼此喉嚨里的魚鉤。

最后，誰(shuí)對(duì)供應(yīng)鏈承擔(dān)最終責(zé)任的問(wèn)題變得清晰了。那就是OEM。他們是需要保持制造工廠正常運(yùn)轉(zhuǎn)的人，他們是唯一能提供足夠的洞察力來(lái)滿足這些義務(wù)的人。

Apple位于金字塔頂端，截至2022財(cái)年底，其采購(gòu)承諾為711億美元。公司表示，它將在今年9月的財(cái)年末前支付其中的684億美元。但是，Apple能夠使用這一大堆庫(kù)存和其他義務(wù)中的多少呢？甚至連他們自己都無(wú)法回答這個(gè)問(wèn)題。

Apple在2022財(cái)年的文件中說(shuō)，“因?yàn)槭袌?chǎng)是多變的，競(jìng)爭(zhēng)激烈并且隨著技術(shù)和價(jià)格的快速變化，公司有可能預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，下單或生產(chǎn)過(guò)多，或不足，或不能完全履行公司的采購(gòu)承諾?！?/p>

在Arrow Electronics的例子中，截至2022年底，134億美元的NCNR合同中的大部分都由客戶承擔(dān)。然而，該公司并未透露自己究竟負(fù)責(zé)承擔(dān)多少承諾。

該公司只是指出，“一些庫(kù)存采購(gòu)涉及到公司在交易中扮演代理關(guān)系的銷售?！?/p>

OEM過(guò)去曾拒絕接受他們要求供應(yīng)商和分銷商代表他們承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。這并非沒(méi)有先例。

在2001年電子行業(yè)的低迷期，那是歷史上最糟糕的時(shí)期之一。當(dāng)時(shí)，OEM進(jìn)入破產(chǎn)的境地，為了生存而摒棄貿(mào)易義務(wù)的情況加劇。

Arrow意識(shí)到了庫(kù)存過(guò)載的風(fēng)險(xiǎn)，但它也比供應(yīng)商更好的保護(hù)了自己。該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極小。與制造商相比，分銷商的資本支出需求較低。

另一方面，半導(dǎo)體制造商和OEM必須付出巨大的資本開(kāi)支以滿足新訂單。任何現(xiàn)有訂單的取消都會(huì)讓公司面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，包括可能出現(xiàn)的晶圓廠和工廠開(kāi)工率不足。

到底哪種庫(kù)存管理模式？

很少有人能回答上面的問(wèn)題。行業(yè)高管們正對(duì)ECIA的Ford所稱的“JTM”感到擔(dān)憂，但他們并沒(méi)有公開(kāi)表達(dá)他們的擔(dān)憂。但像往常一樣，這些都在私下的討論中發(fā)生著。

Ford說(shuō)：“我們每次問(wèn)的問(wèn)題是‘這會(huì)是硬著陸還是軟著陸？’我開(kāi)始問(wèn)的其他基本問(wèn)題是：軟著陸是什么樣子，硬著陸又是什么樣子？”

無(wú)論發(fā)生什么，行業(yè)仍然需要確定哪一種庫(kù)存系統(tǒng)才更合適。JIC失敗了，而JTM是無(wú)法接受的。難道是時(shí)候再試試JIT了嗎？

審核編輯 ：李倩