汽車芯片從極度短缺發(fā)展到供需平衡，之后會發(fā)生什么？

新冠疫情大流行對半導體芯片的生產(chǎn)造成了嚴重破壞，反過來，短缺又影響了汽車生產(chǎn)并阻礙了全球經(jīng)濟。然而，目前最嚴重的短缺已經(jīng)過去了。

產(chǎn)量一直穩(wěn)定并穩(wěn)步增長，待售新車的供應至少已恢復到新常態(tài)，這是標準普爾全球流動性（S&PGlobal Mobility）新報告的結論。

標準普爾根據(jù)之前公布的生產(chǎn)計劃分析了汽車制造商的生產(chǎn)數(shù)據(jù)，其報告估計，由于半導體芯片短缺，2021 年全球輕型汽車產(chǎn)量損失超過950萬輛。

2022年還有300萬輛汽車沒有生產(chǎn)，在2023年前6個月，全球因芯片短缺而減產(chǎn)的汽車數(shù)量降至約52.4萬輛。盡管芯片供應仍然受到限制，但更可預測的可用性使汽車制造商能夠調(diào)整其生產(chǎn)計劃。

隨著汽車制造商和供應商適應當前環(huán)境，2023年的產(chǎn)量有所增加，銷量隨著庫存的增加而改善。盡管如此，根據(jù)標準普爾全球流動性分析，疫情爆發(fā)前全球汽車產(chǎn)量達到 1 億輛的勢頭已經(jīng)倒退了十年。

市場調(diào)整

新車供應短缺和受限的影響遠遠超出了簡單的生產(chǎn)范圍，疫情加速了經(jīng)銷商和消費者心態(tài)的轉(zhuǎn)變。庫存是零售商的負擔，這是一條商業(yè)公理，庫存代表閑置、等待出售的投資資本，零售商必須有庫存來銷售，但還必須支付庫存和銷售空間的費用，這是不可避免的成本。

與疫情大流行相關的短缺使得零售商轉(zhuǎn)向 手頭庫存較少的訂單履行模式 ，而消費者不得不習慣等待新車，這是新常態(tài)的一部分，可以降低經(jīng)銷商的庫存成本，而稀缺性也讓他們有更大的自由度來提高熱銷車型的價格。

然而，當可供銷售的車輛較少時，針對稀缺性調(diào)整價格的能力對汽車制造商的盈利能力影響不大。晨星公司的大衛(wèi)·惠斯頓 (David Whiston) 在 2021 年 8 月寫道：“每損失 10 萬輛 F 系列產(chǎn)量，福特就會損失約 47 億美元的收入?？紤]到我們假設息稅前利潤率高達 10% -20%，計算出損失的息稅前利潤約為每損失 100,000 輛美國 F 系列批發(fā)單位，就會損失 9.37 億美元?！?/p>

疫情改變了一切

在疫情大流行之前，汽車行業(yè)會定期遇到半導體芯片供應鏈挑戰(zhàn)，但這些問題往往僅限于單一組件類型或單個供應商，疫情大流行期間的獨特之處在于幾乎所有供應商都出現(xiàn)批發(fā)短缺，影響了多種組件類型。

標準普爾全球移動全球輕型汽車生產(chǎn)執(zhí)行董事馬克·富爾索普 (Mark Fulthorpe) 表示：“我們已經(jīng)從汽車制造商和工廠層面明顯受到的干擾，轉(zhuǎn)向我們知道仍然存在限制但無法識別的階段?！?。

富爾索普補充道：“我們現(xiàn)在所處的位置是，汽車行業(yè)已經(jīng)適應了芯片供應緊張，因此受到重大干擾的可能性要小得多。以目前的芯片供應水平，我們估計每季度可以支持全球 2200 萬輛輕型汽車的產(chǎn)量?！?/p>

然而，行業(yè)對日益復雜的信息娛樂、先進安全和車輛自主系統(tǒng)的需求將繼續(xù)增加半導體產(chǎn)品在車輛中的使用量。標準普爾全球移動供應商和零部件團隊的高級首席分析師 Phil Amsrud 估計，2020 年車輛中安裝的芯片價值平均為每輛車 500 美元，但預計到 2028 年將達到每輛車 1400 美元。

“疫情之前，芯片從下單到發(fā)貨的周期為3-4個月，在2021和2022年的疫情大流行期間，這種等待時間延長到了一年或更長時間，”Amsrud 說?！氨M管手機和個人電腦等其它行業(yè)最近經(jīng)歷了需求降溫，但汽車半導體需求卻在增加，一些芯片制造商已經(jīng)調(diào)整產(chǎn)能來滿足這一需求?！?/p>

汽車使用的芯片類型與通信設備使用的芯片類型通常并不相同；Amsrud 指出，汽車領域存在不同的資質(zhì)級別，這使得在汽車應用中使用消費級組件變得復雜。

生產(chǎn)倒退十年

盡管生產(chǎn)和銷售已反彈至正常水平，但這并不能彌補疫情期間失去的機會。標普全球流動性(S&P Global Mobility) 在疫情爆發(fā)前發(fā)布的 2019 年初預測預計，全球銷量和產(chǎn)量最快到 2022 年將超過 1 億輛。

根據(jù)新報告，這一里程碑預計要到 2030 年或更晚才能實現(xiàn)。因此，與疫情大流行前的預期相比，汽車行業(yè)的增長軌跡已經(jīng)偏離了大約十年。

S&P Global Mobility 于 2023 年 6 月預測今年全球汽車銷量將達到 8360 萬輛，該公司預計，到2027年，汽車行業(yè)的銷量將達到9300萬輛，最早要到2030年才能達到1億輛。當然，這一預測假設沒有任何不可預見的重大事件發(fā)生，例如歐洲更廣泛的戰(zhàn)爭 或第二次疫情大流行，這些事件可能會擾亂全球經(jīng)濟。

正如報告的結論，“2023 年中標志著半導體供應不再限制汽車生產(chǎn)的拐點，供應鏈中仍然會有一些部分構成威脅，但這些威脅似乎只是偶發(fā)性的，而不是系統(tǒng)性的。從汽車行業(yè)的角度來看，從疫情大流行期間芯片短缺中吸取的經(jīng)驗教訓——尤其是成熟與先進制程節(jié)點的長期平衡——至關重要。該行業(yè)可能熬過了新冠病毒造成的半導體危機，但這并不意味著它已經(jīng)走出困境?！?/p>

審核編輯：劉清