[首發(fā)于智駕最前沿微信公眾號]2025年9月，激光雷達(dá)行業(yè)迎來歷史性轉(zhuǎn)折點(diǎn)：禾賽科技港股雙重上市、華為推出顛覆性融合產(chǎn)品Limera、速騰聚創(chuàng)EM平臺數(shù)字激光雷達(dá)全線量產(chǎn)。

2024年全球車載激光雷達(dá)市場迎來加速增長，市場規(guī)模攀升至8.61億美元，2025年激光雷達(dá)機(jī)器人市場迎來爆發(fā)。在這個高速增長的背景下，2025年9月三大標(biāo)志性事件同時發(fā)生，成為中國激光雷達(dá)行業(yè)發(fā)展史上的重要分水嶺，徹底改寫了行業(yè)競爭格局與發(fā)展軌跡，標(biāo)志著這個行業(yè)正式邁入全新時代。

產(chǎn)品革新：數(shù)字芯片化成為行業(yè)分水嶺

科技產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇在每一次技術(shù)的創(chuàng)新與突破。激光雷達(dá)在2021年首次量產(chǎn)上車的4年后，迎來全面的升級換代：

性能方面，由64~128線全面升級到192線以上，高端車型還會搭載500線以上的激光雷達(dá)，比如8月份，極氪9X和智己LS6首發(fā)搭載了速騰聚創(chuàng)的520線的數(shù)字激光雷達(dá)；

部署數(shù)量方面，補(bǔ)盲激光雷達(dá)上車，形成1顆主雷達(dá)+3or4顆補(bǔ)盲雷達(dá)的量產(chǎn)部署方案，每輛車共搭載4~5顆激光雷達(dá)，比如華為尊界系列、極氪9X等車型；

產(chǎn)品形態(tài)方面，激光雷達(dá)與攝像頭一體化融合產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)落地，今年9月，全新問界M7 Pro版將行業(yè)首發(fā)激光雷達(dá)與攝像頭融合的Limera，此前，卓馭的JIMU、速騰聚創(chuàng)AC1均為該類型技術(shù)產(chǎn)品。

產(chǎn)品升級的實(shí)現(xiàn)都?xì)w功于數(shù)字SPAD-SoC芯片創(chuàng)新技術(shù)的成熟和量產(chǎn)。

在傳統(tǒng)架構(gòu)中由于SiPM的堆疊尺寸和模擬電路功耗的限制導(dǎo)致傳感模擬架構(gòu)激光雷達(dá)線數(shù)一般在64線~128線左右，相較于攝像頭1080P起步的垂直分辨率，100像素左右的垂直分辨率顯然不足以識別小型障礙物，提升線數(shù)成為智駕對激光雷達(dá)的迫切需求。

所以，當(dāng)革命性的SPAD-SoC芯片技術(shù)成熟之后，華為D3激光雷達(dá)做到192線起步，此后，速騰聚創(chuàng)更是完成EM平臺500線以上激光雷達(dá)的量產(chǎn)。速騰聚創(chuàng)則憑借數(shù)字化EM平臺全線規(guī)模交付鞏固了技術(shù)優(yōu)勢，不到半年，EM平臺已斬獲全球8家頭部整車廠45款車型定點(diǎn)，累計定點(diǎn)數(shù)達(dá)到133款。

補(bǔ)盲激光雷達(dá)方面，速騰聚創(chuàng)同樣通過自研SPAD-SoC芯片，在2024年首次實(shí)現(xiàn)全固態(tài)激光雷達(dá)E1的量產(chǎn)，不久后，華為采用類似方案的補(bǔ)盲激光雷達(dá)量產(chǎn)上車，而且采用全新的衛(wèi)星架構(gòu)，簡化了激光雷達(dá)硬件。

要提升多傳感器融合效果，硬件一體化是必然方向。SPAD-SoC芯片與攝像頭的CMOS芯片同源同構(gòu)，都屬于數(shù)字感光芯片，具體產(chǎn)品方面無論是華為Limera、速騰聚創(chuàng)AC1，都是基于該組合實(shí)現(xiàn)硬件融合。

數(shù)字芯片化成為這一輪產(chǎn)業(yè)革新的分水嶺，華為和速騰都精準(zhǔn)卡位，通過數(shù)字芯片化完成了自己的創(chuàng)新，乘上市場東風(fēng)進(jìn)入了新時代。

資本新格局：激光雷達(dá)板塊終成型聚焦效應(yīng)顯著

禾賽科技正式啟動1700萬股B類股份的全球發(fā)售，以代碼“2525”在香港聯(lián)合交易所實(shí)現(xiàn)雙重主要上市，香港發(fā)售價格最高為每股228.00港元，禾賽科技選擇回港股雙重上市主要是應(yīng)對美國制裁風(fēng)險。這一舉動使得全球兩大激光雷達(dá)龍頭企業(yè)——速騰聚創(chuàng)與禾賽科技，匯聚于港股市場，形成了顯著的板塊聚集效應(yīng)，利好港股所有激光雷達(dá)公司。

目前，中國企業(yè)已經(jīng)主導(dǎo)全球激光雷達(dá)市場，2024年速騰聚創(chuàng)占全球激光雷達(dá)交付量32%份額，禾賽28%，圖達(dá)通占13%(也將在港股上市)，三者合計達(dá)73%，海外企業(yè)因技術(shù)方案復(fù)雜、落地慢、成本高競爭力弱，行業(yè)馬太效應(yīng)顯著，中國企業(yè)穩(wěn)居領(lǐng)先地位。

另一方面，禾賽在美股上市前后，在美國持續(xù)面對各種各樣的官司，被制裁風(fēng)險極高。此次回港避險，也為公司爭取到了轉(zhuǎn)機(jī)。但長期以來的拉扯，也導(dǎo)致禾賽技術(shù)上錯過了機(jī)遇，讓禾賽科技在數(shù)字芯片化方面“起了大早趕了晚集”，雖然在2022年的時候布局，但當(dāng)前華為和速騰聚創(chuàng)都已經(jīng)量產(chǎn)交付數(shù)字激光雷達(dá)產(chǎn)品的時候，禾賽仍在交付ATXAT128等搭載模擬SiPM的激光雷達(dá)。禾賽在數(shù)字SPAD-SoC芯片研發(fā)遇到瓶頸后，收購了瑞士公司的專利，但從專利到工程化量產(chǎn)還需要時間研發(fā)探索，而2024年底的裁員潮進(jìn)一步減緩了研發(fā)進(jìn)度，這導(dǎo)致禾賽高線數(shù)激光雷達(dá)方面也不斷搖擺，在發(fā)布AT1440后又推出AT360和ETX，且無法確定量產(chǎn)時間，預(yù)計比行業(yè)晚至少一年。

市場擴(kuò)張：從汽車到機(jī)器人的雙線增長

目前激光雷達(dá)應(yīng)用市場仍然繼續(xù)迅速擴(kuò)張，從智能汽車到人形機(jī)器人，呈現(xiàn)“雙軌并行”的發(fā)展態(tài)勢。

在車載市場，極氪和智己已經(jīng)實(shí)現(xiàn)520線激光雷達(dá)車型發(fā)售，尚界H5將192線激光雷達(dá)做到20萬以下，零跑將64線激光雷達(dá)買到10萬以下的車型，嵐圖新發(fā)布的旗艦SUV配備了4顆激光雷達(dá)，比亞迪計劃在下一代架構(gòu)中普及激光雷達(dá)至35款新車型。2025年全球車載激光雷達(dá)搭載量預(yù)計達(dá)324萬臺，同比翻倍。2025年上半年，中國乘用車激光雷達(dá)前裝搭載交付104.4萬臺，同比增長83.14%。

激光雷達(dá)的“雙線增長”剛剛開始，智能汽車與機(jī)器人兩大場景將共同推動這個行業(yè)走向更加廣闊的未來。

審核編輯 黃宇